<Письмо» Банка России от 29.12.2009 N 186-Т "О Методических рекомендациях "Об оценке финансовых инструментов по текущей (справедливой) стоимости"

ции о рыночных операциях и профессиональные суждения.
Ценовые службы, которые в отличие от брокеров не совершают сделок с оцениваемыми ими финансовыми инструментами, обычно рассчитывают котировки на основании собственных моделей оценки активов или с помощью метода построения консенсусной оценки. Консенсусная цена, как правило, представляет собой среднее арифметическое котировок рассматриваемого финансового инструмента, полученных от нескольких участников рынка, при этом в случае значительного разброса в значениях предложенных котировок может проводиться корректировка цены с учетом дополнительной информации. При определении консенсусной цены количество источников, из которых были получены цены (котировки), и качество таких источников являются ключевыми факторами надежности представленной ценовыми службами консенсусной цены.

2.2.2. Одинаковые финансовые инструменты.
Определяя текущую (справедливую) стоимость финансовых инструментов, кредитные организации используют цены (котировки) финансовых инструментов, одинаковых с оцениваемым финансовым инструментом, по текущим операциям, за исключением случаев, когда существует информация о том, что такие цены (котировки) не представляют собой текущую (справедливую) стоимость. В условиях неактивного рынка кредитным организациям не следует автоматически приходить к заключению о том, что цена (котировка) финансовых инструментов, одинаковых с оцениваемым финансовым инструментом, по любой наблюдаемой на рынке операции является текущей (справедливой) стоимостью для оцениваемых финансовых инструментов.
При определении текущей (справедливой) стоимости финансовых инструментов кредитным организациям рекомендуется применять профессиональное суждение в целях определения того, соответствуют ли цены (котировки) финансовых инструментов, одинаковых с оцениваемым финансовым инструментом, по наблюдаемым на рынке операциям ценам (котировкам) финансовых инструментов по операциям, проводимым в ходе обычной деятельности, которые бы совершались между участниками рынка на дату оценки. Такие цены (котировки) могут требовать проведения корректировок, основанных на данных, как наблюдаемых, так и не наблюдаемых на рынке, и корректировок, связанных с кредитным риском и риском ликвидности. Определение текущей (справедливой) стоимости в условиях неактивного рынка зависит от различных факторов, обстоятельств и требует применения профессионального суждения.
В условиях неактивного рынка может возникнуть временная разница между датой последней операции с финансовым инструментом, одинаковым с оцениваемым финансовым инструментом, и датой определения текущей (справедливой) стоимости финансовых инструментов. В таких случаях кредитным организациям при оценке текущей (справедливой) стоимости финансовых инструментов рекомендуется рассматривать изменения рыночных условий. Некоторые изменения рыночных условий могут быть напрямую связаны с рынком в целом, например, изменения в разнице между ценами спроса и предложения, другие - с оцениваемыми финансовыми инструментами, например, изменения в кредитных рейтингах эмитента финансовых инструментов и в стоимости залога.

2.2.3. Сопоставимые финансовые инструменты.
При определении текущей (справедливой) стоимости финансовых инструментов с применением цен (котировок) сопоставимых финансовых инструментов кредитным организациям рекомендуется учитывать, в частности, лежащие в основе финансовых инструментов условия их выпуска и обращения (договорные условия).
Кредитные организации могут рассматривать цены (котировки) сопоставимых финансовых инструментов, но им не рекомендуется использовать такие цены (котировки), если существует информация о том, что они не представляют текущую (справедливую) стоимость.
К факторам, которые могут привести к корректировке цен (котировок) сопоставимых финансовых инструментов по операциям, наблюдаемым на рынке, в том числе относятся:
время провед

> 1 2 3 4 5