<Письмо» Банка России от 29.12.2009 N 186-Т "О Методических рекомендациях "Об оценке финансовых инструментов по текущей (справедливой) стоимости"

) сопоставимых финансовых инструментов по наблюдаемым на рынке операциям в целях тестирования модели, применяемой для оценки своих собственных финансовых инструментов (обязательств), чтобы удостовериться в том, что модель учитывает текущие рыночные условия, например, разницу между ценами спроса и предложения.
В целях определения текущей (справедливой) стоимости оцениваемого финансового инструмента кредитным организациям, используя профессиональное суждение, рекомендуется корректировать цены финансовых инструментов, одинаковых с оцениваемым финансовым инструментом, и сопоставимых финансовых инструментов по наблюдаемым на рынке операциям, в том числе применяя:
методику оценки, использующую цены финансовых инструментов, одинаковых или сопоставимых с оцениваемым финансовым инструментом;
модель дисконтированных денежных потоков, которая в первую очередь основана на использовании данных, наблюдаемых на рынке, а во вторую - на данных, не наблюдаемых на рынке;
модель дисконтированных денежных потоков, скорректированных на риски (кредитный, ликвидности);
модель, использующую договорные дисконтированные денежные потоки и рыночную ставку доходности;
модель, использующую вероятностные денежные потоки и безрисковую ставку доходности.
Независимо от используемого способа цель оценки финансовых инструментов состоит в получении цены, по которой могла бы быть совершена операция на самом благоприятном рынке между участниками рынка, определенными в абзаце втором Главы 1 "Общие положения" настоящих Методических рекомендаций, на дату оценки.
Факторами, оказывающими влияние на использование рыночной ставки доходности или вероятностных денежных потоков, могут быть в том числе следующие:
определение времени денежных потоков по финансовым инструментам;
любая неопределенность в отношении суммы и графика денежных потоков;
риск того, что платежи не будут сделаны в срок (кредитный риск);
ликвидность финансовых инструментов;
валюта, в которой должны быть сделаны платежи.
Определение соответствующей рыночной ставки доходности или вероятностных денежных потоков может требовать применения профессионального суждения.

> 1 2 ... 3 4 5