Приказ ФСФР РФ от 10.11.2009 N 09-45/пз-н (ред. от 28.12.2010) "Об утверждении Положения о снижении (ограничении) рисков, связанных с доверительным управлением активами инвестиционных фондов, размещением средств пенсионных резервов, инвестированием средств пенсионных накоплений и накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих, а также об утверждении изменений в некоторые нормативные правовые акты Федеральной службы по финансовым рынкам" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 20.01.2010 N 16030)

ие волатильности базового актива.
При этом также могут использоваться цены базового актива или, если базовым активом опционного договора (контракта) является фьючерсный договор (контракт), цены одного лота такого фьючерсного договора (контракта)), цены одного лота опционного договора (контракта), указанные в безадресных заявках, которые на момент расчета теоретической цены опциона не были исполнены в полном объеме и не были отозваны подавшими их участниками торгов;
6) цены базового актива или, если базовым активом опционного договора (контракта) является фьючерсный договор (контракт), цены одного лота такого фьючерсного договора (контракта), указанные в безадресных заявках на покупку или продажу базового актива (на заключение фьючерсных договоров (контрактов)), могут использоваться для расчета значения волатильности базового актива и определения значения расчетной цены базового актива, только если указанные цены лучше цены последней заключенной с базовым активом сделки или, если базовым активом опционного договора (контракта) является фьючерсный договор (контракт), цены одного лота последнего заключенного фьючерсного договора (контракта);
7) цены одного лота опционного договора (контракта), указанные в безадресных заявках, могут использоваться для расчета значения волатильности базового актива, только если цены, указанные в заявках на заключение опционных договоров (контрактов) в качестве лица, управомоченного по опционному договору (контракту), выше последней рассчитанной теоретической цены этого опционного договора (контракта), а в заявках на заключение опционных договоров (контрактов) в качестве лица, обязанного по опционному договору (контракту), - ниже последней рассчитанной теоретической цены этого опционного договора (контракта).
9.5. Коэффициент "дельта" рассчитывается для опционного договора (контракта) по следующей формуле:

d 2
1 -x
- ---
¦ 1 2
D = ¦ ------- x e dx,
¦ ----
- /2Пи
- беско- \/
нечность

где:
D - коэффициент "дельта";
x - переменная величина;
d - коэффициент, рассчитываемый по следующей формуле:
1
2
p сигма t
ln(-----) + (r + -------) x -----
p 2 365
ex
d = ------------------------------------,
1 ----
/ t
сигма x / ----
\/ 365

где:
p - расчетная цена базового актива;
p - цена исполнения опционного договора (контракта), выраженная в тех
ex
же единицах измерения, что и расчетная цена базового актива;
r - процентная ставка (в долях единицы);
t - количество календарных дней с даты расчета коэффициента "дельта" до
последнего дня периода исполнения (даты исполнения) опционного договора
(контракта), в отношении которого рассчитывается коэффициент "дельта",
включительно;
сигма - значение волатильности базового актива.
9.6. Теоретическая цена опциона и коэффициент "дельта" определяются на один и тот же момент времени в соответствии с утвержденной биржей Методикой расчета теоретической цены опциона и коэффициента "дельта".
9.7. Методика расчета теоретической цены опциона и коэффициента "дельта", утвержденная биржей, должна содержать:
указание на источник информации о ценах базового актива



> 1 2 3 ... 21 22 23 24 ... 25

	Поделиться:	Tweet